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Especialización Finanzas Corporativas

Tome buenas decisiones, conozca la situación financiera de su empresa

Si se quiere lograr que una empresa evolucione, lo primero que se debe conocer es su situación financiera, a partir de esa información se podrá tomar las mejores decisiones, aquellas que permitirán a la organización mantener su buen desempeño o corregir el rumbo, si es necesario.

Para determinar la situación financiera, los empresarios pueden recurrir a varios estados financieros que pueden establecer cómo está su situación en determinado periodo como: pérdidas y ganancias que determina a final del año cuánto fueron las utilidades, costos, ingresos operacionales y no operacionales de la empresa. También se puede hacer uso del balance general, igualmente conocido como estado de situación financiera. Este es necesario para evaluar el rendimiento de una empresa en un tiempo determinado ya que señala, en cifras, la situación patrimonial de la organización.

En líneas generales, el balance general refleja tres elementos de vital importancia:

  • Activos (bienes y derechos de la empresa)
  • Pasivos (obligaciones contraídas con terceros)
  • Patrimonio neto (el capital social, las reservas y los beneficios generados).

1. Activo
La suma de bienes y derechos: Por bienes entendemos las posesiones tangibles, es decir, lo que ya existe y se puede tocar. En este grupo de bienes se pueden englobar muchos elementos, como los equipos informáticos, los inmuebles, los vehículos, etcétera. Por derechos, en cambio, entendemos aquello que la empresa está por cobrar: lo más habitual, facturas por trabajos o ventas realizadas pero que aún no se han cobrado.

  • Activos corrientes o circulantes: son las existencias de la empresa, su dinero líquido (en caja o en cuentas bancarias) o aquellos activos que se pueden convertir en dinero en menos de un año.
  • Activos no corrientes o fijos: Los activos no corrientes o fijos son los llamados inmovilizados (maquinaria, edificios, intangibles y financieros) cuya particularidad es que no se van a convertir en dinero en el periodo de un año como por ejemplo maquinaria, participaciones en otras empresas, entre otros elementos.

2. Pasivo

Obligaciones que se tienen con terceros: el pasivo está formado principalmente por las obligaciones que la empresa tiene contraídas con terceros.

  • Pasivo corriente: préstamos a corto plazo (menos de un año).
  • Pasivo no corriente: los conforman préstamos con vencimiento a un periodo superior a un año.

3. Patrimonio neto

Es la diferencia entre el Activo y el Pasivo, y representa el monto perteneciente a los socios si se vendieran todas las propiedades de la empresa y se pagaran todas las deudas. El patrimonio neto contiene 3 características que son:

  • Debe financiar el activo no corriente y parte del corriente o circulante.
  • Carece de un costo real financiero. Esto es así a pesar de que se considera en contabilidad una deuda con los socios.
  • No hay que devolver esta parte a terceros ajenos a la entidad. Por eso también se conoce como pasivo no exigible.

Estos tres conceptos son fundamentales para conocer la situación financiera de una empresa, son los elementos que, junto con los resultados, conforman el balance de una compañía y son muy necesarios para saber si se han producido incrementos o pérdidas patrimoniales, así como ganancias o pérdidas
económicas en un determinado ejercicio.

El balance general también permite conocer los resultados de las operaciones que efectúa la empresa en un tiempo determinado. De esta manera, brinda información relevante para la toma de decisiones. Así mismo, a partir de este análisis, se puede verificar si la organización cuenta con una estructura financiera sólida y si está cumpliendo sus objetivos. Uno de los instrumentos más utilizados para realizar un análisis financiero son los indicadores, ya que muestran una perspectiva amplia de la situación financiera de la empresa y pueden definir el grado de liquidez, rentabilidad, cobertura y todos los factores relacionados a
su actividad.

Los más frecuentes son:

1. Indicadores de Liquidez
Se utiliza para medir la solidez de la base financiera de una entidad, es decir, determinan si una empresa cuenta con músculo financiero para asumir oportunamente el pago de sus deudas. Para ello, se realiza una confrontación entre los activos y pasivos. Los indicadores de liquidez más utilizados son:

  • Liquidez general
  • Liquidez corriente
  • Prueba ácida
  • Capital de trabajo

2. Indicadores de endeudamiento
Es un referente financiero cuyo objetivo es evaluar el grado y la modalidad de participación de los acreedores de una empresa en su provisión monetaria. Se trata de detallar los riesgos en los cuales inciden ta les acreedores y los dueños de la empresa.Altos índices de endeudamiento son convenientes sólo cuando la tasa de rendimiento de los activos totales supera al costo promedio de la financiación.

Entre otros factores, para el análisis de endeudamiento de una empresa se toman en cuenta:

  • Los pasivos que se consideran no totalmente exigibles.
  • Prorrogabilidad del pago de pasivos (a su fecha de vencimiento), ponderando la conveniencia tanto del acreedor como de la empresa.
  • Las cuentas del patrimonio sobre cuyo valor no existe certeza absoluta.– Préstamos de socios. Estos pueden optar por: Incremento del plazo del préstamo o conversión del préstamo en inversión.

3. Indicadores de actividad
Son los que establecen el grado de eficiencia con el cual la administración de la empresa, maneja los re- cursos y la recuperación de los mismos. Estos indicadores nos ayudan a complementar el concepto de la liquidez. También se les da a estos indicadores el nombre de rotación, toda vez que se ocupa de las cuentas del balance dinámicas en el sector de los activos corrientes y las estáticas, en los activos fijos.

Los indicadores más usados son los siguientes:

  • Número De Días Cartera A Mano
  • Rotación de Cartera
  • Número De Días Inventario a Mano
  • Rotación de Inventarios
  • Ciclo Operacional
  • Rotación Activos Operacionales
  • Rotación Activos Fijos
  • Rotación Activo Total
  • Rotación del Capital de trabajo
  • Rotación Proveedores

4. Índice de apalancamiento
Muestra la participación de terceros en el capital de la empresa; es decir compara el financiamiento originado por tercero con los recursos de los accionistas, socios o dueños, para establecer cuál de las dos partes corre mayor riesgo. Entre ellos tenemos:

  • Apalancamiento total
  • Apalancamiento a corto plazo
  • Apalancamiento financiero total

De acuerdo a los resultados, luego de medir los diversos indicadores, se podrá establecer como está la situación financiera de la empresa y si es lo suficientemente rentable para los accionistas. Una empresa puede ser rentable si permite cubrir el servicio a la deuda, las obligaciones laborales, fiscales, reparto de dividendos y reposición de activos fijos.

El Valor Económico Agregado (EVA) es otro método de desempeño financiero para calcular el verdadero beneficio económico de una empresa. Este modelo trae cuatro ventajas principales
que son:

  • Permite identificar los generadores de valor en la empresa.
  • Provee una medición para la creación de riqueza que alinea las metas de los administradores con las metas de la compañía.
  • Permite determinar si las inversiones de capital están generando un rendimiento mayor a su costo.
  • Combina el desempeño operativo con el financiero en un reporte integrado que permite tomar decisiones.

Un buen análisis financiero de la empresa puede otorgar la seguridad de mantener nuestra empresa vigente y con excelentes índices de rentabilidad, se deben tener los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos que ya han sido obtenidos y a adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico futuro, también verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo primordial de la gestión administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios márgenes de utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta sociedad.

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